Dans une tribune, le président d’Exoé analyse comment le risque géopolitique est devenu un actif financier qui crée une volatilité réflexe.

Dans une analyse publiée ce lundi 4 mai 2026, Fidel Martin, président de la société Exoé, décrypte un changement majeur dans la finance mondiale : la géopolitique n’est plus un simple contexte, mais un actif financier à part entière, dont l’impact est immédiatement intégré et amplifié par les marchés. À travers l’exemple emblématique du détroit d’Ormuz, il démontre comment un point stratégique sur une carte peut désormais, en quelques millisecondes, faire vaciller des milliards de dollars.

Artère vitale de l’économie où transite près d’un tiers du pétrole mondial transporté par voie maritime, ce passage est devenu une épée de Damoclès suspendue au-dessus des places financières. « À la moindre tension géopolitique, ce corridor devient un signal d’alerte global », souligne Fidel Martin. « Et dans un monde où l’information circule à la vitesse de l’algorithme, ce signal est instantanément amplifié, interprété, surinterprété ».

Une géopolitique devenue actif financier

Selon l’expert, les événements qui se déroulent dans le détroit d’Ormuz dépassent largement la seule question énergétique.

« Nous assistons à une financiarisation de la géopolitique », explique-t-il.

Le risque n’est plus l’apanage des diplomates ou des stratèges militaires ; il est désormais quantifié et intégré en temps réel dans les modèles de prix et les décisions des traders.

Un tanker immobilisé, une déclaration jugée belliqueuse ou un simple incident naval se transforment instantanément en déclencheurs macro-financiers. La réaction en chaîne est quasi immédiate : les marchés pétroliers s’enflamment, les valeurs des entreprises énergétiques grimpent, celles des compagnies aériennes chutent, et les devises des pays importateurs de pétrole se déprécient.

Derrière ces mouvements, Fidel Martin décrit la mécanique d’une « finance hypersensible, voire hyper-susceptible ».

Le règne de la volatilité réflexe

Le problème fondamental, selon l’analyse, n’est pas tant le risque lui-même, inhérent à toute activité économique, mais la manière dont il est traité.

« Le problème, c’est la manière dont il est désormais traité : dans l’instant, sans filtre, sans hiérarchisation. La volatilité n’est plus seulement une réaction : elle est devenue un réflexe ».

Les algorithmes de trading à haute fréquence jouent un rôle central dans cette accélération. Ils scrutent en permanence les flux d’information, détectent des mots-clés et peuvent exécuter des ordres de vente ou d’achat massifs en quelques millisecondes.

Le détroit d’Ormuz agit ainsi comme un « mot-clé géant », capable de provoquer des vagues spéculatives déconnectées de la réalité tangible du terrain.

Fidel Martin résume ce paradigme d’une formule : « On ne traite plus seulement une situation : on traite sa perception ».

Une illusion de maîtrise

Face à cette instabilité croissante, les acteurs financiers déploient un arsenal d’outils de couverture, de stratégies de diversification et de modèles prédictifs de plus en plus sophistiqués.

Le président d’Exoé met cependant en garde contre ce qu’il nomme une « illusion de maîtrise ».

« Car comment modéliser l’imprévisible ? Comment intégrer dans une équation l’irrationalité politique, la stratégie d’escalade ou le simple accident ? », interroge-t-il.

Le détroit d’Ormuz rappelle une vérité essentielle : certaines zones du monde, et par conséquent du marché, échappent à toute tentative de rationalisation complète.

La finance à l’épreuve du réel

Ce constat impose une évolution vers plus de lucidité. Pour Fidel Martin, les investisseurs doivent réapprendre à faire la distinction entre le bruit médiatique et le signal économique de fond, entre l’émotion passagère et la tendance structurelle. Sans cette discipline, chaque tension géopolitique continuera de générer des réactions excessives et d’alimenter des bulles financières aussi rapides qu’éphémères.

En conclusion, il affirme que le détroit d’Ormuz est devenu un véritable « test de maturité pour les marchés financiers ».

À force de vouloir tout anticiper, la finance a parfois oublié que le réel résiste et que quelques kilomètres d’eau peuvent encore faire trembler les indices mondiaux.

La question n’est donc plus de savoir si le détroit influencera les marchés, mais plutôt de savoir si « les marchés sont-ils encore capables de garder la tête froide face à lui ? ».

La société Exoé, fondée en 2006, est une entreprise agréée par l’ACPR et régulée par l’AMF qui propose une table de négociation externalisée pour les professionnels de la gestion d’actifs.

via Press Agence.