Face aux difficultés de financement, Catella Property propose le Sale & Lease-back pour aider les entreprises à générer de la trésorerie.

Dans un contexte économique marqué par l’inflation des coûts, le durcissement de l’accès au crédit et des besoins croissants d’investissement, notamment dans les domaines industriels et environnementaux, les dirigeants d’entreprise font face à des arbitrages financiers de plus en plus complexes. Pour répondre à ces défis, la société de conseil Catella Property Consultants a annoncé le 3 février la structuration d’une offre de Conseil Utilisateur dédiée aux entreprises propriétaires de leur immobilier d’exploitation. L’objectif est de populariser une alternative stratégique au financement bancaire traditionnel : le Sale & Lease-back, ou cession-bail en français. Cette solution permet de transformer un patrimoine immobilier dormant en une source de liquidités immédiates, sans pour autant céder le contrôle opérationnel des sites.

Une alternative au financement bancaire traditionnel

Le principe du Sale & Lease-back est simple : une entreprise cède la propriété de ses murs (siège social, site industriel, plateforme logistique) à un investisseur institutionnel, tout en signant simultanément un bail commercial de longue durée qui lui permet de continuer à occuper et exploiter les lieux. Cette opération de monétisation d’actifs permet de libérer des capitaux significatifs qui peuvent être réalloués à des projets stratégiques.

« Le Sale & Lease-back permet aux dirigeants de reprendre la main sur leur stratégie financière sans remettre en cause leur outil industriel. Dans l’industrie, l’immobilier est souvent critique, spécifique et peu mobile : c’est précisément ce qui permet de sécuriser des baux long terme et de créer de la valeur pour l’entreprise comme pour l’investisseur », souligne Antoine Teinturier, Responsable Corporate – Conseil Utilisateurs et Sale and Lease-back chez Catella Property.

Un mécanisme aux multiples avantages stratégiques

Au-delà de la génération de trésorerie immédiate, les bénéfices de cette approche sont multiples. Les fonds obtenus peuvent financer la croissance organique, des acquisitions, la modernisation de l’outil de production, le remboursement d’un Prêt Garanti par l’État (PGE), des campagnes de recrutement ou encore des investissements devenus cruciaux en intelligence artificielle. Sur le plan comptable, l’opération améliore sensiblement les ratios financiers, notamment le ratio d’endettement (gearing) et l’EBITDA, en sortant un actif lourd du bilan. D’un point de vue fiscal, les loyers versés deviennent des charges d’exploitation entièrement déductibles, offrant une optimisation par rapport aux amortissements de l’immobilier, qui sont limités dans le temps. Enfin, cette solution garantit une continuité opérationnelle totale et représente une diversification des sources de financement, réduisant ainsi la dépendance aux établissements bancaires.

Une expertise éprouvée au service des industriels

Acteur de ce marché depuis 2005, Catella revendique une expertise solide avec plus de 20 opérations de Sale & Lease-back menées à bien, pour un montant total approchant 1,5 milliard d’euros. Ces transactions ont porté sur des actifs variés, allant de l’industriel à la logistique en passant par le tertiaire. L’entreprise met en avant des références prestigieuses, illustrant sa capacité à gérer des dossiers complexes et de grande envergure. Parmi celles-ci figurent la cession du site d’Airbus à Saint-Médard-en-Jalles (85 000 m² pour 115 millions d’euros), un site industriel de Naval Group à Gassin (34 000 m² pour 50 millions d’euros) ou encore le site Vitapole de Danone à Palaiseau (29 090 m² pour 37,7 millions d’euros).

« Nous collaborons avec un réseau de partenaires spécialisés, bureaux d’études techniques, conseil environnemental, avocats, fiscalistes, pour constituer des équipes projet sur-mesure adaptées aux besoins de chaque client », précise Grégoire Onillon, Managing Director – Co-Head Capital Market Regions.

Un conseil global pour l’optimisation du patrimoine

L’ambition de Catella Property va au-delà de la simple transaction. La nouvelle offre vise à fournir aux dirigeants un accompagnement complet pour la gestion de leur patrimoine immobilier. Il s’agit de les aider à s’adapter aux nouvelles contraintes réglementaires, comme le décret tertiaire qui impose des objectifs de réduction de la consommation énergétique, et de transformer ce qui est souvent perçu comme un simple coût en un véritable outil de performance.

« Notre ambition est de proposer aux chefs d’entreprise un panel de solutions larges : comment optimiser leur patrimoine ? Comment l’immobilier peut-il être adapté aux évolutions réglementaires ? Comment en faire un levier stratégique pour l’entreprise ? », conclut Antoine Teinturier.

via Press Agence.